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诺安先锋混合(320003)基金净值上涨2.49% 近一月收益1.19%

时间:2020-10-20 16:51:30    来源:金融界基金    

诺安先锋混合型证券投资基金(简称:诺安先锋混合,代码320003)10月09日净值上涨2.49%,引起投资者关注。当前基金单位净值为2.1156元,累计净值为3.9991元。

诺安先锋混合基金成立以来收益695.60%,今年以来收益48.85%,近一月收益1.19%,近一年收益59.37%,近三年收益54.33%。

诺安先锋混合基金成立以来分红5次,累计分红金额46.31亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为杨谷,自2006年02月22日管理该基金,任职期内收益655.38%。

张堃,自2020年04月30日管理该基金,任职期内收益35.08%。

最新基金定期报告显示,该基金重仓持有同和药业(持仓比例5.44%)、联化科技(持仓比例5.24%)、山东赫达(持仓比例4.90%)、苏博特(持仓比例4.77%)、新和成(持仓比例4.13%)、奥翔药业(持仓比例4.05%)、东方雨虹(持仓比例3.82%)、垒知集团(持仓比例3.40%)、江苏神通(持仓比例3.32%)、亚士创能(持仓比例2.86%)。

报告期内基金投资策略和运作分析

上半年,尽管由于新冠疫情的影响,市场经历了大幅波动,但在流动性极度宽松的背景下,总体呈牛市格局,财富效应显著。我们的组合在整个上半年无论是仓位策略还是持仓结构方面,均保持了较好的延续性,高仓位,公司估值与增速匹配度高。高仓位,尽管使得组合在市场剧烈波动时净值压力很大,但由于持仓标的质地好,大幅对冲了高仓位带来的下跌风险。

具体分季度来看,一季度,由于国内外新冠肺炎的冲击,A股市场剧烈波动,尤其是疫情在海外扩散加剧时,市场呈现出极度悲观的预期。我们对于新冠肺炎疫情的扩散也并没有太多心理准备,对于后期海外疫情导致的资产价格调整同样也感到错愕,所以组合净值在一季度同样经历了大幅波动。二季度,在国内疫情得到有效控制、全球货币宽松的背景下,A股市场表现很好,尤其是以创业板为代表的成长性板块,医药、科技、食品饮料是市场主线。我们的组合持仓以未来几年业绩增速确定性高的中小市值标的为主,这些标的估值合理,短期受疫情影响小,甚至受益,因此在二季度表现均很好。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.8969元;本报告期基金份额净值增长率为33.46%,同期业绩比较基准收益率为2.06%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

对于宏观经济而言,我们认为大概率会呈弱复苏的趋势,而非强复苏,理由主要在于目前对于疫情的惊慌失措阶段虽已过去,但离完全可控仍有很长的距离,这意味着可能在未来一段时间社会经济活动都或多或少的受到抑制,所以政策的刺激效果大概率只是短期的托底,很难抬高中枢水平。

从市场流动性方面来看,尽管边际上进一步宽松的概率不大,但已经足够保持市场活跃度,我们对于市场持乐观的态度。一方面,在全球货币宽松的背景下,A股市场相对于海外市场仍有性价比优势,外资进一步流入的概率较大,部分能够保持长期稳定增长的行业龙头可能有进一步拔估值的空间,至少短期大幅杀估值的概率不大;另一方面,小市值公司中仍有不少估值较低、业绩增速较高的标的可供挖掘;再次,从目前疫情的演绎方向看,疫情对于经济的影响可能不必过于悲观,政策刺激效果最终将反映在经济复苏上,包括可选消费在内的周期板块目前都处于低估值状态,我们认为未来也会有较好的投资机会。所以,整体上我们仍会以乐观的思维去构建组合,选择估值与业绩匹配度高的标的。

关键词: 诺安先锋混合 320003

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